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原标题:次新资金财产大干快上,伍十六头新资金财产弹

浏览次数:183 时间:2019-11-03

  每经记者 徐皓 发自上海

  《投资者报》特约撰稿人 常阳

  昨日(11月18日),上证指数成功站于3300点之后,以9月底的阶段底点2712.30点算起,大盘已上涨了近600点,在这一个多月的股指震荡攀高中,下半年成立的次新基金交出的成绩单令投资者欣慰,不少基金期间收益率已超过15%,而部分在8月大跌中折戟的次新基金也在逐一收复失地。

  一场“狂风暴雨”让A股市场的重心不断下移,这给2010年新成立的57只新基金带来建仓良机,同时,投资者也期盼这些增量资金能够起到提振市场的作用。

  次新基金快速建仓

  那么,这些新基金仓位如何?共募集了960亿现金的新基金手上还有多少“弹药”?《投资者报》数据研究部根据这些基金的净值表现、仓位要求、募集金额进行匡算,发现新基金建仓已经用掉了81%的资金,现在手中只剩下约180亿元。

  次新基金的普遍回本、获利与“快攻”建仓战略密不可分。10月以来,除了指数型基金加快抢筹外,三季度成立的大部分主动型基金也基本完成建仓。更有基金公司内部人士透露,“部分次新基金仓位已超过90%。”

  今年4月16日至5月20日,上证综指、沪深300指数分别下跌19.2%、19.7%,按照4月中旬至5月中旬基金单位净值下跌幅度匡算其仓位;最近新成立基金以6月21日单日净值涨幅对比对应指数,可以匡算出仓位并与其募集资金对比汇总。根据计算,我们得出新基金已经用掉770亿元,再扣除只能投资海外市场10亿元QDII基金,还剩下180亿元。这些资金对于新基金未来的自救至关重要,但对于市场整体而言无异于杯水车薪。

  同时,记者注意到,一些三季度相对谨慎的主动型基金疑似也已在近期完成了仓位的提升。继11月16日信诚优胜精选开放申赎后,国联安主题驱动也发布公告称,将于11月23日起开始办理日常申购赎回。

  指数基金高仓位冲锋

  业内人士分析,一般来说,基金通常在建仓结束后会打开申赎,以减少资金流进流出对基金建仓的客观影响。

  新指数基金在本轮调整行情中跌幅最大,仓位较重是原因之一。《投资者报》数据研究部经统计发现,鹏华中证500、宝盈中证100、申万巴黎沪深300价值、国投瑞银沪深300金融基金的仓位都在90%以上,最高者甚至达到95%。

  多头思维见成效

  鹏华中证500基金建仓最为激进,该基金在今年2月5日完成募集,初始募集额26.3亿元,份额排在同期新基金募集额的中等偏上位置,以中证500指数为投资标的。募集完成后,市场正处在横盘震荡时期,可能该基金认为市场后续机会较大,因此迅猛建仓。遇上单日大盘大幅下跌时,该基金净值损失也最大。

  这种多头思维在近日收到成效,11月以来一些新基金涨幅甚至超过同期沪深300指数10.61%的涨幅。

  5月6日,中证500指数单日下跌3.16%,鹏华中证500基金净值下跌3.02%,匡算此时该基金仓位应该在96%,已经是基金合同允许范围的上限。5月17日的数据再次验证其股票仓位在95%以上。再以4月16日至5月20日期间净值跌幅与中证500指数跌幅对比,也能得出其保持高仓位的结论。

  《每日经济新闻》对三季度成立的偏股型新基金进行统计发现,10月以来其平均净值增长达到11.19%。其中个别次新基金的业绩已比肩绩优老基金,金鹰行业优势涨幅达19.05%,中欧价值发现涨18.64%,新华泛资源优势涨17.29%。

  综合分析,可以得知鹏华中证500指数基金目前已经完成建仓,且股票仓位接近基金合同上限。其基金经理是方南,曾经是鹏华沪深300指数基金经理助理。现在身处一线操刀鹏华中证500指数基金,一上来就显示出激进的风格。

  此外,大部分七、八月成立的新基金已逐步填平三季度大跌时的“窟窿”,并开始盈利。华夏沪深300、华富价值增长近期重返面值;天治趋势精选、中欧价值发现、长信恒利优势距离“翻红”仅一步之遥。只有友邦华泰行业领先成立以来亏损依旧高达16.8%。

  鹏华中证500指数基金2月5日成立,其建仓期是3个月,5月5日之前建仓完毕即可,我们用来匡算仓位数据的5月6日、17日都处在建仓期外,可见基金经理在这之前,不仅将股票投资组合按照个股的权重给予搭配,还将仓位增加到95%以上。可谓是指数基金在下跌市道中诞生的悲哀。这只基金在统计时段内跌幅最大,达19%。

  看好金融、大消费板块

  而华宝兴业上证180价值ETF上市公告披露的真实仓位为以上结论提供了证据。其上市公告书中披露:截至5月21日,基金股票仓位为99.51%。从该基金成立到5月21日共经历了21个交易日,基金经理几乎将21亿元资金全部换成股票,平均每天1亿元。

  市场强势格局下,行业选股策略也在一定程度上助推净值。金融保险成为绩优次新基金不约而同的重仓板块。

  国联安双禧中证100 指数分级基金于4月16日成立,截至6月8日,基金仓位已经达到73.46%,持有股票市值7.69亿元。成立之日正好赶上大盘展开一波大跌行情,这只基金虽然没有贸然冲进,但囿于合同限制,却不得不冒着市场下跌风险买入。

  三季度报告显示,新华泛资源优势、金鹰行业优势所持金融保险股占到基金资产净值的25%以上。而切,该板块也在11月基金经理调查中被一致看好。同时,采掘业也得到了不少次新基金的青睐。

  工银瑞信中小盘最激进

  此外,宏观经济复苏趋势在投资、内需的推动下越来越明朗,内需概念的板块依旧是基金布局的重点。社会消费品和工业消费品行业在基金持股中的比重较高。银华基金认为,将关注焦点集中到汽车、机械、零售、家电金融、地产等行业。

  对比指基的无奈,股票型基金要灵活得多,能够匡算仓位的17只新股基平均仓位在50%附近,距离最高仓位还有一半的距离。其中新华钻石品质企业后续空间最小,信诚中小盘最大。

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  在投资中小盘股的6只新基金中,工银瑞信中小盘成长仓位最高,信诚中小盘最低,信诚中小盘先成立,操作却最稳重,同日成立的工银瑞信却犯了冒进的毛病。

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  工银瑞信中小盘成长在同类基金中跌幅最大,达11.65%,同样是在2月10日成立,信诚中小盘从4月16日至5月20日跌幅只有2.3%,按照跌幅匡算仓位,工银瑞信中小盘成长在5月20日时仓位应该在60% 附近,离最高仓位还有35个百分点。合同规定该基金有6个月建仓期,基金经理胡文彪、于晖仅用3个月就完成了多半部分建仓任务。该基金的业绩比较基准是中证700指数,6月17日、18日中证700指数下跌1.35%、3.71%,该基金净值下跌2.36%、3.78%,超过指数跌幅,说明这只基金目前已经在高仓位运作,而且其持有的股票在近期中小盘补跌行情中是重灾区股票。

  信诚中小盘在基金中算是操作谨慎者,虽然其成立时间和工银瑞信中小盘相同,但面对市场下跌,信诚中小盘显然是采取了谨慎观望的态度,在上证综指下跌19%的相同时间段内,该基金净值仅下跌2.3%,理论仓位只有约12%,此时较基金成立日已经过去3个月有余,合同规定其建仓期为6个月,股票仓位为60%至95%,后续3个月将囿于合同限制必须建仓,但其建仓成本显然低于那些冒进分子。

  光大保德信中小盘比前两只基金晚成立两个月,是最不应该下跌的基金。该基金于4月14日成立,两天后大盘开始下跌,4月23日其净值还没有变化。4月26日至30日,该基金业绩比较基准中证700指数下跌7.8%时,基金净值下跌3.4%,说明这一周基金开始入场买进股票。

  截至6月21日该基金净值下跌7.42%,是所有中小盘新基金中跌幅最大的基金,刚刚打开申赎,投资者就面临着接近一个跌停板的亏损。

  那些手中握有重金,可以随时根据市场风向选择股票的基金,具有更强的主动性。从匡算的数据结果看,不算近两周成立的新基金,信诚中小盘、农银汇理农银汇理中小盘、海富通中小盘这三只投资中小盘股的基金和金鹰稳健成长四只基金手中现金较多。

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